Wall Street
Les contrats à terme sur les actions américaines ontaugmenté lundi, indiquant un début optimiste à Wall Street à lasuite d’une lecture de l’inflation américaine la semainedernière qui a offert un certain espoir pour un nouvelassouplissement de la politique l’année prochaine, ainsi que lesoulagement que Washington ait évité une fermeture dugouvernement . Après une récente avalanche de décisions de la part des banquescentrales, cette semaine, seuls les procès-verbaux dequelques-unes de ces réunions seront publiés, tandis qu’il n’yaura pas de discours de la Réserve fédérale et que les donnéesaméricaines seront secondaires. Les principaux thèmes du marché restent largement les mêmes, ledollar étant soutenu par une économie relativement forte et desrendements obligataires plus élevés, ce qui pèse sur lesmatières premières et l’or. Les contrats à terme du S&P 500 ESc1 ont augmenté de 0,1 %,tandis que les contrats à terme du Nasdaq NQc1 ont progresséde 0,4 %. Le S&P 500 a chuté de près de 2 % la semaine dernièreet le Nasdaq de 1,8 %, bien que ce dernier soit toujours enhausse de 30 % sur l’année. Les marchés européens, quant à eux, se sont retrouvés sous lefeu des critiques ces dernières semaines, les investisseursayant renforcé leurs positions sur les actions américaines et ledollar. Le STOXX 600 .STOXX , qui a progressé de 0,4 % ce jour-là,devrait encore chuter de 4 % ce trimestre, sa pire performancetrimestrielle depuis deux ans et demi, contre un gain de 3 %pour le S&P 500 .SPX . L’euro EUR=EBS a atteint ses plus bas niveaux depuis deux ansces dernières semaines et se dirige également vers sa plusfaible performance trimestrielle face au dollar depuis ledeuxième trimestre 2022, en baisse de 6,5%. Les investisseurs sont devenus plus sombres quant auxperspectives de l’économie de la zone euro, en particulier à lalumière de la menace du président élu américain Donald Trumpd’imposer des tarifs douaniers élevés sur les exportationsrégionales vers son pays. “Nous avons ajusté notre trajectoire pour l’euro/dollar un peuplus bas pour l’année prochaine, tandis que les risques restentorientés vers un dollar encore plus fort, car la plupart dessujets à l’ordre du jour de Trump – y compris la baisse desimpôts et de la réglementation, la guerre commerciale, lesdéportations massives et une attitude controversée par rapportaux tensions géopolitiques – ont le potentiel de stimuler ledollar”, a déclaré Jan von Gerich, stratège chez Nordea. Les troubles politiques dans deux des principaux moteurs decroissance de la zone euro – l’Allemagne et la France -ont pesésur la confiance des investisseurs en Europe, tandis quel’économie américaine n’a montré aucun signe réel de faiblesse,avec une croissance de l’emploi, une baisse progressive del’inflation et une activité commerciale robuste, ce qui a pousséle S&P 500 à des niveaux record cette année. “Aux États-Unis, l’économie se montre toujours résiliente maisavec des tendances de plus en plus divergentes en raison del’effet de l’élection de Donald Trump”, ont indiqué dans unenote les stratèges du gestionnaire d’actifs Edmond deRothschild. STRONG STOCKS En Asie , le Nikkei .N225 a gagné 1,2%, tandis que l’indiceTopix des constructeurs automobiles a grimpé de 1,3%, aidé pardes signes de progrès dans une fusion potentielle entre Honda etNissan . L’indice MSCI All-World .MIWD00000PUS , qui a gagné 16% cetteannée, était en hausse de 0,2% sur la journée. Les contrats à terme américains laissent entendre qu’environdeux réductions d’un quart de point sont prévues pour l’annéeprochaine, ce qui porterait le taux de référence dans unefourchette de 3,75 à 4,0 %. Il y a deux semaines à peine, cetteprévision était plus proche d’une fourchette de 3,50-3,75 %. En conséquence, les rendements des bons du Trésor à 10 ans US10YT=RR ont fortement augmenté, bondissant de près de 42points de base en deux semaines pour atteindre environ 4,54 %,ce qui constitue la plus forte hausse depuis avril 2022. Sur les marchés des devises, l’indice du dollar a augmenté de0,35 % pour s’échanger près de ses plus hauts niveaux en deuxans -USD , après avoir gagné environ 2 % ce mois-ci. L’euro abaissé de 0,4 % à 1,039 $, après avoir frôlé des plus bas dedeux ans la semaine dernière. Face au yen, le dollar a progressé de 0,3% à 156,98 JPY=EBS . Les prix du pétrole ont baissé, sous la pression d’un dollarplus fort et des inquiétudes sur la demande chinoise suite à lafaiblesse des ventes au détail la semaine dernière O/R Les contrats à terme sur le pétrole Brent LCOc1 ont inverséun gain antérieur pour s’échanger 0,3 % de moins sur la journéeà 72,71 $ le baril, tandis que le pétrole brut américain CLc1 a baissé de 0,29 % pour s’échanger à 69,25 $.
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